证券交易所 。

新证券法第二十一条以及第七章等对证券交易所相关内容进行了修订 ，为此《证券交易所管理办法》进行了相应调整
，明确规定证券交易所即时行情的权益由证券交易所依法享有
。

根据《新证券法》第七章第一百零九条：证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，实时公布证券交易即时行情 ，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。证券交易即时行情的权益由证券交易所依法享有 。未经证券交易所许可
，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。

扩展资料：

注意事项：

在入市交易前，首先应了解一下证券投资相关的知识 ，根据自己的投资和储蓄的需要确定投资额的大小
，不应盲目入市
。股票市场是高风险市场，投资其中可以在股市上涨时获取收益 ，也可能蒙受损失。投资应根据自身对风险的承受能力选择合适的品种及数量 。

办理帐户卡可以通过所在地的证券营业部或证券登记机构办理
。深圳的投资者还可直接持本人有效身份证到工商银行及招商银行的代办点办理。合资格法人开户则持营业执照(及复印件)、法人委托书
，法人代表证明书和经办人身份证办理 。证券投资基金，保险公司开设帐户卡则需到本所直接办理
。

百度百科-证券交易

百度百科-证券交易即时行情

上证50ETF期权行情要怎么看？

宏观经济因素

对证券价格的影响

宏观经济变动是影响证券价格变动的基础因素

证券市场是整个市场体系的组成部分 ，上市公司是宏观经济的微观主体
，因此证券市场价格从根本上说就是一个经济问题。

宏观经济变动影响证券价格变动主要体现在以下方面：

一 、 货币政策对证券价格的影响

中央银行的货币政策对证券市场的影响，可以从以下方面加以分析：

一
、利率

一般而言,利率与证券市场表现为负相关 。利率下降时 ，股票价格就上升；而利率上升时
，股票价格就下降
。

原因在于：利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。当利率上升时，同一股票的内在投资价值下降 ，从而导致股票价格下跌；反之则股票价格上升 。 利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格
。利率低
，可以降低公司的利息负担，增加公司的盈利 ，股票价格也将随之上升；反之
，利率下降，股票价格就会下跌。利率降低 ，部分投资者将把储蓄投资转为股票投资
，需求增加，促成股票价格上升；反之 ，若利率上升
，一部分资金将会从证券市场转向银行存款，致使股票价格下降 。

二、汇率变动对证券市场的影响。

近年来 ，随着我国经济的不断开放
，证券市场国际化程度不断提高，证券市场受汇率的影响也越来越大
。汇率下调 ，人民币升值，对于股市来说
，本国产品竞争力减弱，出口型企业利润受损 ，拉动经济的三驾马车其中一驾陷入困境
，股市自然下跌。

三 、中央银行的公开市场业务

当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时，中央银行就会大量购进有价证券 ，从而使市场上货币供给增加 。这就会推动利率下调
，资金成本降低，从而企业和个人的投资和消费热情高涨 ，生产扩张
，利润增加，这又会推动股票价格上涨
。

四、货币供应量

银行可以通过法定存款准备金率和再贴现政策调节货币供应量 ，从而影响货币市场和资本市场的资金供求
，进而影响证券市场。如果中央银行提高法定存款准备金率，这在很大程度上限制了商业银行体系创造派生存款的能力 ，就地能够与冻结了一部分商业银行的超额准备 。由于法定存款准备金率对应着庞大的存款总量，并通过货币乘数的作用使货币供应量更大幅度地减少
，证券市场价格便趋于下跌
。同样，如果中央银行提高再贴现率 ，对再贴现资格加以严格审查
，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升 ，社会信用收缩
，证券市场的资金供应减少，使证券市场行情走势趋软。反之 ，如果中央银行降低法定存款准备金率或降低再贴现率
，通常会导致证券市场行情上扬 。

五
、利用选择性货币政策工具

为了实现国家的产业政策和区域经济政策，我国对不同行业和区域采取区别对待的方针
。一般来说该项政策会对证券市场走势产生影响 ，而且还会因为板块效应对证券市场产生结构性影响。

二、 GDP与证券市场的关系

GDP变动是一国经济成就的根本反映
，GDP的持续上升表明国民经济良性发展，制约经济的各种矛盾趋于或达到协调；相反 ，如果GDP处于不稳定的非均衡增长状态，不均衡的发展可能激发各种矛盾 。证券市场作为经济的“晴雨表”也会对GDP的变动作出反应
。下面对几种基本情况进行阐述。

一 、持续
、稳定、高速的GDP增长时证券价格

经济发展势头良好时
，伴随总体经济成长，上市公司利润持续上升 ，股息和红利不断增长
，企业经营环境不断改善，产销两旺 ，投资风险也越来越小
，从而公司的股票和债券得到全面升值，促使价格上扬 。人们对经济形势形成了良好的预期 ，投资积极性得以提高
，从而增加了对证券的需求，促使证券价格上涨。随着国内生产总值GDP的持续增长 ，国民收入和个人收入都不断得到提高
，收入增加也格增加证券投资的需求，从而证券价格上涨
。

二 、高通胀下GDP增长时证券价格

当经济处于严重失衡下的高速增长时 ，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率
，这时经济中的矛盾会突出地表现出来，企业经营将面临困境 ，居民实际收入也将降低
，因而失衡的经济增长必将导致证券市场下跌。

三
、宏观调控下的GDP减速增长时证券价格

当GDP呈失衡的高速增长时，政府可能采用宏观调控措施以维持经济的稳定增长 ，这样必然减缓GDP的增长速度 。如果调控目标得以顺利实现
，而GDP仍以适当的速度增长，而未导致GDP的负增长或低增长 ，说明宏观调控措施十分有效
，经济矛盾逐步得以缓解，为进一步增长创造了有利条件 ，这时证券市场亦将反映这种好的形势而呈平稳渐升的态势
。

四、转折性的GDP变动时证券价格

如果GDP一定时期以来呈负增长
，当负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，表明恶化的经济环境逐步得到改善 ，证券市场走势也将由下跌转为上升。

当GDP由低速增长转向高速增长时，表明低速增长中
，经济结构得到调整，经济的瓶颈制约得以改善 ，新一轮经济高速增长已经来临
，证券市场亦将伴之以快速上涨之势 。

证券市场一般提前对GDP的变动做出反应
。也就是说，证券市场是反映预期的GDP变动 ，而GDP的实际变动被公布时
，证券市场只反映实际变动与预期变动的差别，因而对GDP变动进行分析时必须着眼于未来 ，这是最基本的原则。另外
，我们还必须强调指出，以上有关GDP与证券市场关系的陈述对分析一国在相当长时间内的情况比较有价值 。

三 、通货膨胀对证券价格的影响

通货膨胀对证券市场特别是个股的影响 ，无永恒的定势
，完全可能同时产生相反方向的影响
。因此，对这些影响作具体分析和比较必须从该时期通货膨胀的原因
、通货膨胀的程度 ，配合当时的经济结构和形势、政府可能采取的干预措施等方面的分析人手。就一般性的原则作以下几点说明：

上证50ETF期权行情采用的是“T型报价 ”显示方式，这样方便投资者能够通过期权合约的要素查找自己想要的合约信息 。

一 、实时行情

从上图所示
，期权整体界面分为左中右三部分：

左边是认购期权，即看涨期权 ，认为大盘会上涨可买入认购期权
。

右边是认沽期权
，即看跌期权，认为大盘会下跌可买入认沽期权。

中间是行权价格 ，即合约执行价格
、敲定价格、履约价格
，是期权合约规定的 、在期权买方行权时标的证券的交易价格，它是根据价差从小到大排列 。

行权价格的上方 ，可以选择查看不同月份的合约。

买价：该合约的即时最高买价

卖价：该合约的即时最低卖价

涨跌：与上一交易日结算价相比涨跌的幅度

持仓：开盘至今的累计未平仓合约量

最新：即时最新成交价格

以50ETF购9月2.600合约为例
，这是一个9月到期、行权价为2.600元的认购合约，它的最新价格为0.0209元 ，即一份合约的价格
，如果需要买入此合约则至少10000份=0.0209*10000=209元（这是一张合约的价格）
。

二
、比值指标

内在价值

也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。期权为实值时 ，认购期权的内在价值是标的证券价格-行权价，认沽期权的内在价值是行权价-标的证券价格；期权为平值或虚值时
，内在价值为0 。

时间价值

即外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值 ，它等于期权合约现价减去内在价值
。

溢价率

是指标的资产价格需要上涨多少百分比才可让认购期权持有人达到盈亏平衡
，或者还要下跌多少百分比才可以让认沽期权持有者达到盈亏平衡的波动百分比。溢价率是用来反映买入期权行权所达到的盈亏平衡点标的的波动值 。

杠杆比率

期权杠杆率等于标的价格与期权权利金的比值，也是衡量期权风险的指标
。现货上涨1% ，期权则上涨1%*杠杆。期权虚值程度严重影响杠杆率
，即虚值程度越高，权利金越低 ，杠杆度越高 。

三、风险指标

隐波

即隐含波动率
，是指具体标的物上的各档期权交易的隐含波动率加总平均
。隐含波动率只与期权有关，是期权市场对标的物在期权生存期内波动率的预测。

当某一合约的隐含波动率显著高于其他合约时 ，则该合约被高估
，反之则被低估 。

历波

即历史波动率，是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率 ，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据反映
。

历史波动率的波动通常会大于隐含波动率的波动。由于波动率具有均值回复特性，当历史波动率高于均值时
，它很可能会下降；当历史波动率低于均值时，它很有可能会上升 。

Delta

Delta衡量期货价格变动对权利金的影响。

看涨期权的Delta为正值 ，取值范围从0到1；看跌期权Delta为负值
，取值范围从-1到0；平值期权Delta的绝对值接近于0.5
。

Gamma

Gamma衡量的Delta随期货价格的改变而变化的敏感程度，即期货价格变动一个单位 ，Delta变动多少个单位。

一般来说
，高Gamma值对应着高的风险水平，低Gamma值对应着低的风险水平 。

对期权买方来说 ，Gamma值都是正的
，空头的Gamma值与多头符号相反
。期权处于平值时，Gamma值最大 ，随着实值和虚值程度的加深不断递减
，期权的Gamma值为零。

Vega

Vega衡量期权价值变化对标的资产价格波动率变化的敏感度 。

一般来讲，平值期权的Vega值最高 ，而实值和虚值期权的Vega值较低
。深度实值或深度虚值期权的Vega值接近于0。

Theta

Theta是用来测量时间变化对期权理论价值的影响 。提示时间每经过一天，期权价值会损失多少
。在其他因素不变的情况下
，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长 ，期权的价值越高；随着时间的经过
，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少 。

Theta=期权价格的变化/距离到期日时间的变化

一般用负来表示 ，以提醒期权持有者
，时间是敌人
。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说 ，表示每天都在坐享时间价值的收入 。

Rho

Rho指无风险利率变化对期权价格的影响程度。市场无风险利率与认购期权价值为正相关
，与认沽期权为负相关
。

Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。

一般情况下，在持有期权期间 ，若期权的利率上升
，则看多期权的价值上升，看空期权的价值下降；利率下降 ，则看多期权价值下降，看空期权价值上升 。